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生態(tài)文明高度前所未有，市場空間增加。從“十二五”發(fā)展規(guī)劃到十八屆三中全會(huì)公告，節(jié)能環(huán)保、生態(tài)文明建設(shè)的高度不斷被提高，節(jié)能環(huán)保不僅是是七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之首、國民經(jīng)濟(jì)新的支柱產(chǎn)業(yè)，生態(tài)文明已經(jīng)上升到與經(jīng)濟(jì)、政治、文化、社會(huì)并列“五位一體”的國家政策高度，前所未有。
泛環(huán)保行業(yè)機(jī)會(huì)涌現(xiàn)。泛環(huán)保領(lǐng)域涵蓋傳統(tǒng)的污染治理，更包括資源節(jié)約、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域。我們認(rèn)為泛環(huán)保領(lǐng)域體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，與七大新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)與多領(lǐng)域有交集，相關(guān)產(chǎn)業(yè)不僅可以得到國家政策層面的支持，個(gè)中企業(yè)更可以取得長足的發(fā)展，優(yōu)勢企業(yè)業(yè)績連年上漲，正在誕生資本市場明星企業(yè)，值得重點(diǎn)關(guān)注。
與行業(yè)高景氣與業(yè)績高增長相對(duì)應(yīng)的，環(huán)保行業(yè)二級(jí)市場表現(xiàn)靚麗。2013年跑贏大盤44%。2013年1~3季度業(yè)績大氣領(lǐng)跑，水處理跟隨，與政策面的推進(jìn)、民眾心理演進(jìn)等共同促成大氣股的領(lǐng)漲，以及全行業(yè)的強(qiáng)勢。
2014年環(huán)保領(lǐng)域，投資機(jī)會(huì)關(guān)注順序?yàn)椋?/p>
1、大氣治理，特別是其中的除塵市場，與霧霾天氣關(guān)聯(lián)度最大，且2013年-2015年市場空間增速高達(dá)200%以上，重點(diǎn)關(guān)注公司：龍凈環(huán)保、中電遠(yuǎn)達(dá)、國電清新、菲達(dá)環(huán)保。
2、水處理是2014年我們最看好的領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注公司：碧水源、萬邦達(dá)、津膜科技。
3、固廢處理：桑德環(huán)境、盛運(yùn)股份。生態(tài)修復(fù)及土壤治理：鐵漢生態(tài)、永清環(huán)保。監(jiān)測行業(yè)：先河環(huán)保、聚光科技、天瑞儀器。
高估值與業(yè)績成長共舞目前環(huán)保估值水平處于高位。而政策面的支持，以及未來的高速業(yè)績成長，將會(huì)逐步釋放估值壓力。
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